Um guia para as estratégias conservadoras de opções de produção de renda para ações de dividendos Com as taxas de juros em seu ponto mais baixo da história, uma vez que os ativos seguros de renda, como títulos do Tesouro de 10 e 30 anos, viram seus rendimentos mergulhar em taxas lamentáveis que são bastante altas o suficiente Para acompanhar a inflação. E, enquanto os chips de alto nível de crescimento de dividendos como Pfizer (PFE), Coca-Cola (KO), Procter amp Gamble (PG) e Johnson amp Johnson (JNJ) são uma ótima maneira de gerar maiores rendimentos neste interesse zero Mundo de taxa, muitos investidores estão preocupados com o fato de que a recente corrida em tais ações significa que eles estão se expondo a um maior risco de queda a curto prazo. Em outras palavras, os receios de uma possível bolha de ações de dividendos têm muitas pessoas se perguntando onde podem se transformar em gerar retornos sólidos enquanto controlam o risco de queda. Felizmente, as opções de ações oferecem a esses investidores algumas ferramentas úteis para atender suas receitas e necessidades de controle de risco. E, ao contrário do que algumas pessoas podem pensar, nem todas as opções são apostas de alto risco, alavancadas e especulativas sobre os movimentos de curto prazo nos preços das ações. Examinamos duas estratégias de opções de baixo rendimento, sem alavancagem e conservadoras para ver como elas podem ser usadas de forma concertada com chips azuis de alta qualidade e crescimento de dividendos para ajudá-lo a atingir seus objetivos financeiros neste momento de extrema Incerteza no mercado e na taxa de juros. O que são opções de ações As opções de ações são apenas contratos em que o escritor da opção (ou seja, a pessoa que vende o contrato) compromete-se a comprar ou vender 100 ações por contrato de uma ação subjacente, a um preço de exercício predeterminado, se a participação O preço está acima ou abaixo desse preço até a data de validade das opções. Em outras palavras, você pode pensar neles como formas de seguro, no qual o comprador da opção garante a capacidade de comprar ou vender ações a um preço garantido. Como escritor da opção, você atua como a companhia de seguros e recebe um prêmio inicial por celebrar o contrato e, portanto, amarrando suas ações ou seu dinheiro por um período de tempo predeterminado. Existem muitos tipos diferentes de estratégias de opções As opções são uma ferramenta incrivelmente versátil, com literalmente dezenas de estratégias diferentes para os investidores usarem em qualquer tipo de cenário de mercado e com vários objetivos diferentes, como ganhos de capital, renda, compra de ações com desconto , Vendê-los para um lucro maior, hedging downside risk, ou usando alavancagem para aumentar os ganhos. Aqui estão alguns tipos comuns de opções e estratégias que você já ouviu falar antes: Coloca chamadas Colocar propagação Espalhar propagação Mariposa se espalha Condor se espalha Ferro Escova se espalha Ferro Condor se espalha Diagonal Call Spreads Várias combinações do acima. Enquanto esta lista pode parecer assustadora, na realidade estes As estratégias são principalmente apenas combinações das duas formas mais básicas de opções: colocações e chamadas. Este artigo se concentrará nas duas estratégias de renda mais básicas e conservadoras com base nessas duas estratégias de opções: venda de posições protegidas em dinheiro e chamadas cobertas. Bem, cobre como, quando e quem deveria usá-los, bem como os riscos e benefícios potenciais envolvidos com ambos. Bem, também dê uma olhada em dois exemplos, usando dois populares pacotes de dividendos de blue chip, Pfizer (PFE) e Johnson amp Johnson, para mostrar com precisão como essas estratégias funcionam. Para explicações mais detalhadas sobre estas, ou outras, estratégias mais avançadas listadas acima, você pode clicar aqui. Observe também que, ao comprar chamadas e colocar, também é algo que você pode fazer e, de fato, está envolvido com muitas estratégias de opções, é geralmente algo para os investidores de renda evitar, porque os estudos mostram que cerca de 75 das opções expiram sem valor. Em outras palavras, a borda pertence a vendedores de opções (também conhecidos por escritores). Escrever Cash Secured Puts A put é um contrato que você pode vender para gerar receita, OU para comprar ações a um preço mais baixo. Especificamente, esses contratos obrigam você a comprar 100 ações por contrato ao preço de exercício indicado se as ações negociarem abaixo desse nível até a data de validade. Você pode escrever uma peça nua, ou um dinheiro seguro. Naked simplesmente significa que, ao invés de reservar dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para pagar as ações, você está usando outros ativos, incluindo ações de outras empresas, para cobrir o requisito de manutenção de margem. Esta é uma forma de alavancagem que pode facilmente levá-lo em problemas se o estoque se mover contra você potencialmente arriscando uma chamada de margem. Isso ocorre se o valor de sua carteira cai abaixo de um determinado nível, estabelecido por regulamentos federais. No caso de uma chamada de margem, você deve adicionar mais dinheiro à sua conta, ou seu corretor venderá automaticamente suas outras participações para obter fundos adicionais para atender ao requisito de manutenção. Por outras palavras, trata-se de um uso altamente risky e especulativo de opções que aconselho todos os investidores de dividendos de longo prazo a evitar (ver cinco outros riscos que os investidores de dividendos devem evitar aqui). Um dinheiro garantido por outro lado, envolve manter o dinheiro necessário para comprar as ações em sua conta e aguardando para ver se a opção será desencadeada ou expirar sem valor, o preço da ação está acima do preço de exercício no vencimento. Nesse caso, você mantém o prémio, que representa a renda que você gera com esta estratégia. Escrevendo Chamadas Cobertas As chamadas são o oposto de puts, o que, ao invés de obrigá-lo a comprar ações com um determinado preço de exercício, obrigam-no a vender 100 ações por contrato ao preço de exercício. E, como com as put, você pode escrever chamadas nulas, o que significa que você não possui as ações que você pode ter para vender ao comprador da chamada ou chamadas cobertas, o que significa que você possui as ações e concorda em não as vender antes da data de validade. Mais uma vez, aconselho apenas em escrever chamadas cobertas, pois isso evita alavancagem e garante que você nunca receberá uma chamada de margem e uma liquidação forçada. Isso é quando seu corretor vende automaticamente suas participações, seja qual for o preço do mercado, para obter capital suficiente para atender aos requisitos de manutenção. Esse tipo de venda de incentivos de preço pode resultar na venda no tempo exato e incorreto (ou seja, um colapso do mercado) e resultar em grandes perdas de capital permanentes. Exemplo de pagamento garantido em dinheiro: Pfizer Diga que acredita que a Pfizer é um ótimo estoque de crescimento de dividendos de longo prazo que atualmente está subestimado. Por causa desta desvalorização, as chances de Pfizer cair drasticamente são menores, impedindo uma correção de mercado forte e ampla. Ao vender, você pode comprar ações com um desconto ainda maior, ou se as ações permaneçam nos níveis atuais ou aumentem antes do vencimento, você gerará uma receita potencialmente sólida. Os dados abaixo são de 6 de outubro de 2017, quando a Pfizer negociou cerca de 33,90 por ação. Fonte: Yahoo Finance Se você não possui atualmente o Pfizer, e está procurando adicionar algumas ações rapidamente, uma maneira de usar o cash covered puts é vender uma duração curta (neste caso, um mês), isso é muito próximo do preço atual. Isso ocorre porque os contratos de curto prazo costumam pagar mais premium por dia e, como você está olhando para começar uma posição inicial, você não se importa de receber ações atribuídas se o preço da ação cair abaixo de 33.50. Afinal, é uma grande empresa, isso já está aparentemente subavaliado, e ao vender uma peça de 11 de novembro de 33.50, você está recebendo 123 por contrato na frente. Isso significa que, se a Pfizer caísse em 33.50 no próximo mês, você acabaria comprando ações por 33.50 8211 1.23 32.27. Isso é um desconto de 3,9 para as ações já baratas, e um rendimento muito bom de 3.7. Se o preço da ação permanecer acima de 33.50, o contrato expira sem valor e os 123 prêmios por contrato representam um retorno muito agradável de 123 3.227 (3.350 custo para comprar 100 ações em 33.50 menos o prêmio já recebido). Isso é igual a um retorno de 3,8 em 35 dias, ou 47,7 rendimentos de rendimentos anualizados. Agora, tenha em mente que este APR é apenas para os 35 dias do contrato. Para realmente ganhar esse alto rendimento, seria necessário vender 12 desses contratos, um a cada mês, exatamente os mesmos termos, e cada um deles expiraria sem valor, um evento altamente improvável. No entanto, um retorno de 3,8 para se sentar em seu dinheiro por um mês é um retorno muito agradável, mostrando assim o poder potencial de geração de renda de colocações garantidas em dinheiro. Mas digamos que você já possui o Pfizer e não está necessariamente disposto a comprar mais, a menos que este seja um desconto muito mais ínfimo (ou seja, menos provável). Nesse caso, você poderia vender uma venda de 17 de março, que expira em pouco mais de cinco meses, e paga 0,55 por ação, ou 55 por contrato. Embora este seja muito inferior ao exemplo anterior, lembre-se de que, como esse preço de exercício está tão longe do dinheiro (abaixo do preço atual da ação), as chances de realmente comprar essas ações são menos prováveis. Assim, o risco de atribuição é menor, e você ganha um rendimento anualizado proporcionalmente menor de 4.4. Então, novamente, isso ainda é um bom rendimento no mundo de hoje, onde até mesmo os títulos suíços de 50 anos podem ter rendimentos negativos. E não esqueça que, se você acabar por possuir essas ações, será com um desconto de 15,3 para o preço atual, o que significa um rendimento de dividendos de 4,2. Exemplo de Chamada Coberta: Johnson amp Johnson Os dados abaixo são de 6 de outubro de 2017: Note que o prémio oferecido para essas chamadas é muito menor que o de Pfizers. Isso é principalmente por duas razões. Primeiro, colocar os prémios em conta dividendos, enquanto os prémios de chamada não. Isso é para compensar o fato de que ao vender chamadas você está renunciando à propriedade imediata das ações que pagam dividendos. Com uma chamada coberta, você já possui as ações e receberá o dividendo, a menos que o preço da ação esteja acima do preço de exercício e o proprietário da opção deseja exercer seu direito de comprar suas ações antes da data de vencimento para obter o dividendo. O segundo motivo é que o Johnson amp Johnson é menos volátil do que o Pfizer, como é representado pelo beta inferior. Existem vários fatores que afetam os prémios de opções, mas o maior é a volatilidade. Isso faz sentido porque as opções de venda são uma forma de seguro. A volatilidade é um proxy para o risco, e, como no caso dos seguros, os prémios são mais elevados se o risco for maior. Digamos que você acha que o Johnson amp Johnson correu muito longe, muito rápido, e atualmente está sobrevalorizado, especialmente devido às perspectivas de crescimento de dividendos decentes, mas desacelerando (mesmo apesar do status de aristocrata de dividendos). Dependendo se você está com excesso de peso e está procurando descarregar rapidamente, ou simplesmente não se importaria de tirar alguns lucros da mesa, você pode usar opções para obter um preço de venda melhor, ou gerar renda decente se o preço da ação ficar firme ou cair . Por exemplo, digamos que você está com excesso de peso JNJ e tenha um investimento alternativo decente que você não importaria investir. Nesse caso, você pode não se importar que suas ações sejam chamadas, especialmente porque seria a um preço mais alto. Então, você poderia vender uma chamada de 11 de novembro de 119, que paga 194 por contrato e resultaria em um preço de venda ligeiramente superior a 120,94. Porque você está desistindo da capacidade de vender suas 100 ações no valor atual de 119,18 por ação (a partir de 10616), ou 1,918, o rendimento desse contrato de longo prazo é 194 119,18 ou 1,6 equivalente a um rendimento anualizado de 18,4. Se o preço do JNJ cai abaixo de 119, então você consegue manter o prêmio e suas ações. Se o preço aumentar acima, suas ações serão chamadas (ou seja, vendidas) para o proprietário da opção por 119. Mas desde que você recebeu 1,94 por ação no prêmio inicial seu preço de venda efetivo é de 120,94, um pouco maior que o que você poderia vender O estoque para hoje. Mas e se você não estiver ansioso para vender a menos que seja um prémio muito maior Se você estiver bem com cortar suas participações por 100 ações por contrato, você pode vender uma chamada de 21 de abril e receber 2.09 por ação no prêmio. Este é um retorno 209 1918 1.8 em 6,5 meses, ou 3.3 anualizado. Embora isso não pareça muito, lembre-se de que você só deve vender uma chamada se você acha que o estoque subjacente provavelmente não aumentará muito até a expiração. Então, neste caso, você acha que as chances de o crescimento da JNJ são pequenas, e você está recebendo 3,3 APR para não vender imediatamente suas ações e coletar 1-2 dividendos enquanto espera para ver como o contrato se desenrola. Riscos a considerar com opções Embora a venda de colocações cobertas de dinheiro e chamadas cobertas esteja entre as duas estratégias de opção de risco mais baixas disponíveis, no entanto, existem alguns riscos envolvidos que você precisa saber, especificamente: risco de evento, financeiro e de oportunidade. O risco de evento é a probabilidade de que o preço da ação subjacente se mova o suficiente para desencadear o exercício da opção pelo comprador. Em outras palavras, a chance de você acabar comprando as ações ou mandar chamadas. É por isso que é imperativo não escrever opções de forma especulativa, de curto prazo, mas sim como parte de uma estratégia de crescimento de dividendos mais ampla e de longo prazo. Especificamente, quero dizer, nunca escreva opções em quaisquer ações que você não se importe vender (para chamadas), ou comprando e segurando para o longo prazo (puts). O risco de evento também é o motivo pelo qual é melhor utilizar as chamadas ou chamadas com um determinado objetivo em mente, como comprar ações com desconto ou cortar uma posição a um preço de venda mais alto. Desta forma, o risco de evento se torna um recurso, não um bug. O risco financeiro é o risco de o preço da ação cair muito abaixo do preço de exercício. Por exemplo, com colocações seguras em dinheiro, você pode acabar com ações atribuídas em uma perda de papel substancial, desde o início. Agora lembre-se de que você ainda está melhor do que você simplesmente comprou as ações ao preço de mercado, já que sua base de custo é reduzida pelo prêmio. No entanto, as colocações seguras em dinheiro não são uma estratégia que ajude no caso de uma grande correção no mercado. Se esta é uma grande preocupação para você, então eu recomendo que você faça mais pesquisas sobre Bull Put Spreads. Que envolvem a compra de um preço de exercício mais baixo, que atua como hedge contra um preço de ação quebrando. Isso é porque coloca valor em valor à medida que as ações caem e, portanto, um spread aumentará sua perda geral ou permitirá que você compre ações extremamente descontadas em caso de queda no mercado. Finalmente, o risco de oportunidade está envolvido com todas as estratégias de opções e, infelizmente, não é algo que você possa evitar. Este é o risco do remorso dos vendedores de opções, quando o preço da ação se move na direção que você antecipou, mas até tal ponto que você acabou deixando muito lucro na mesa. Por exemplo, ao vender um dinheiro seguro, o lucro ótimo ocorre se o preço da ação subjacente estiver acima da greve no vencimento. No entanto, imagine vender uma colocação e, em seguida, assistir o rali do mercado fortemente, as ações subestimadas de uma empresa que você gosta de subir de alta. Em tal cenário, o prémio que você recebe pode parecer pitimente pequeno em comparação com os ganhos que você perde, não simplesmente comprando as ações em primeiro lugar. Da mesma forma, vender uma chamada coberta tem riscos financeiros e de oportunidade. Imagine que você vende uma chamada coberta em um estoque que você acha que está altamente avaliado. Se o preço da ação mergulhar, então, você potencialmente poderá perder muitos ganhos de capital não realizados acumulados pacientemente. Ou o preço da ação poderia elevar-se muito acima do preço de exercício, mas seu lucro seria limitado ao prêmio de preço de ação por ação. Com opções, como com todos os investimentos, há custos de oportunidade que vêm de um futuro incerto. Como diz o ditado, você paga o seu dinheiro e você assume suas chances. Detalhes para manter em mente Além dos três riscos descritos acima, há quatro detalhes importantes para lembrar sobre opções. Primeiro são os custos de negociação. Embora os meus exemplos excluíssem os custos das comissões, na realidade os investidores sempre devem se lembrar de influenciar estes em seus cálculos de risco de crédito antes de vender quaisquer opções. Os custos de negociação variam de intermediário, variando de 0,70 por contrato com um mínimo de Interactive Brokers (IBKR), a 12,95 para os primeiros 10 contratos e 1,25 por contrato além da de Options Xpress. Lembre-se de que uma boa regra geral é que os custos de negociação devem ser mantidos no máximo de 1 a 2 de seu investimento. Por exemplo, o Nov 11 32 Pfizer coloca que pagar um prêmio de 0,38 irá custar 38 por contrato. Então, se você só pode comprar 100 ações da Pfizer, então a 1 comissão mínima da Interactive Brokers é uma comissão de 2,63. Isso significa que você quer vender pelo menos dois contratos para distribuir o custo sobre ambos e baixar a comissão para 1,4 76 1,84. Isso traz um segundo ponto, as opções de venda para a geração de renda são mais rentáveis se você distribuir a comissão mais baixa possível sobre tantos contratos quanto você estiver confortável de vender. Claro, porque cada contrato representa 100 ações, o que significa potencialmente obrigar-se a comprar várias centenas, ou mesmo milhares de ações, o que exige montantes maciços de capital. Da mesma forma, vender até mesmo uma única chamada coberta pressupõe que você tenha pelo menos 100 ações de ações que está disposto a vender. No caso do Johnson amp Johnson, mesmo uma chamada coberta representa mais de 12,000 de ações. E falando de custos, não podemos esquecer impostos. Todas as receitas de opções, mesmo aquelas geradas por contratos de venda com duração superior a um ano, são tributadas como ganhos de capital de curto prazo. Isso significa na sua maior taxa marginal de imposto de renda. E uma vez que esta é uma estratégia altamente intensiva em capital, melhor utilizada em grandes carteiras, o que pode significar que o IRS obterá até 39,8 (taxa de renda de investimento Obamacare) 42,8 do prêmio. É por isso que as estratégias de opções de geração de renda são feitas melhor em uma conta protegida por impostos, como um IRA. É claro que, uma vez que aqueles têm limites de contribuição, a maioria das contas de pessoas são menores, o que pode limitar quantos contratos eles podem escrever. Duas outras coisas a observar com opções e impostos. Se você tiver atribuído ações por uma colocação escrita, o prêmio de opção, de fato, reduzirá sua base de custos quando chegar a hora de calcular o ganho de capital tributável. E ao considerar escrever chamadas cobertas, não se esqueça de que, tendo ações chamadas, induzirão um evento tributável, assumindo que o preço de venda efetivo está acima da base do seu custo. Um outro ponto a ter em mente. Devido aos fatores que determinam o tamanho premium, as opções são melhor escritas em estoques de alta volatilidade, de preferência chips azuis altamente líquidos. Isso ocorre porque utilitários como Southern Company (SO) ou ATampT (T) possuem betas muito baixas, o que significa uma volatilidade muito baixa. Portanto, seus prêmios de opção são geralmente muito baixos para que valha a pena prosseguir as estratégias descritas neste artigo. E uma vez que os mercados de opções são menos líquidos do que o mercado de ações, tentar escrever opções para empresas pequenas e menos conhecidas pode significar correr em problemas com a sua ordem limite preenchida. E, mesmo que o pedido de estoque menor seja preenchido, a diferença no preço da bidask pode resultar em um prémio mais baixo, um que não vale a pena fazer com que o comércio tenha os riscos inerentes a essas ferramentas financeiras. Pensamentos de fechamento na colocação e chamada de escrita para estoques de dividendos Por favor, não me entenda mal. As opções são apenas uma ferramenta para ajudar os investidores de dividendos de longo prazo a atingir seus objetivos financeiros. Ninguém precisa usar opções para ser bem-sucedido, como comprar, manter, adicionar em mergulhos, e reinvestir a abordagem de dividendos é mais que suficiente para criar renda exponencial e riqueza ao longo do tempo (aprenda sete hábitos de investidores de dividendos altamente efetivos aqui). Dito isto, se você entender os detalhes e os riscos decorrentes das opções, eles podem ser uma ferramenta poderosa. E, quando usado em conjunto com ações de crescimento de dividendos de alta qualidade, as opções podem ajudá-lo a acumular ações mais baratas, bem como a gerar renda em um mercado paralelo ou em mudança gradual. Portanto, se você tiver interesse, tempo e capital suficiente para gerenciar os riscos envolvidos com essas poderosas ferramentas financeiras, estratégias conservadoras de opções de geração de renda podem ser algo a considerar usar para aumentar os retornos de longo prazo e a geração de renda de sua diversificada, longa - portfólio de dividendos. Obtenha idéias de estoque de dividendos e dicas de pesquisa cada semana 1) 8220 Além disso, note que, ao comprar chamadas e colocar, também é algo que você pode fazer e, de fato, está envolvido com muitas estratégias de opções, geralmente é algo que os investidores de renda devem evitar, porque estudos mostram que Cerca de 75 de opções expiram sem valor. Em outras palavras, a borda pertence a vendedores de opções (aka escritores) .8221 Comentário: Eu me pergunto se a 75 estatística de expiração é porque muitos compradores de chamadas estão interessados em maximizar os ganhos de capital e, portanto, definir as greves longe do dinheiro, consideravelmente maior Do que o preço atual das ações. Isso fornece uma maneira barata de lucrar se o estoque se aproximar. Mas, em muitos casos, o estoque não se dispara suficientemente para alcançar o preço de exercício, e a estratégia agressiva Bullish falha e a chamada expira sem valor. Vice-versa para comprar coloca. O ponto é que a alta taxa de caducidade não é porque o investidor está comprando (ao invés de vender) é porque os compradores de opções estabelecem ataques muito longe do dinheiro, na esperança de uma conquista inesperada, e muitas vezes falham. 2) 8221 E falando de custos, não esquecemos os impostos. Todas as receitas de opções, mesmo aquelas geradas por contratos de venda com duração superior a um ano, são tributadas como ganhos de capital de curto prazo. Isso significa na sua taxa de imposto de renda marginal superior.8221 Comentário: Imagino que os diferentes tratamentos fiscais de diferentes tipos de investimento tornem necessário contratar um CPA sem usuários do Turbotax aqui jmgk99gmail 19 de outubro de 2017 às 21h06 - Responder Agradavelmente equilibrado artigo. Eu vendi chamadas cobertas no passado, mas a idéia de renda superou-me e eu estava comprando estoque apenas para vender chamadas. Nesse caso, você está se afastando dos conceitos de investimento de dividendos e se aproximando de especulações, ou seja, comprar e apostar no movimento direto do preço das ações. Quando eu especulto, geralmente perco. Eu só vendo chamadas em ações que eu possuo, e elas são ações de Dividend. Eu costumo olhar primeiro para ações que tenho um ganho decente em escrever e 8220out da chamada money8221. Funciona como uma vitória (o valor da opção) ou até mesmo uma vitória para a vitória caso ela tenha sido marcada por um lucro ainda maior. Também acompanharei atentamente o que chegar ao final do meu contrato. Costumo escrever contratos de 3 a 4 semanas e às vezes pode comprá-los de volta e revender no mesmo período do contrato. Eu escrevi um GM chamado o fim da semana passada que caiu apenas .6. Meu amigo achou que era uma loucura. Se eu fizer isso 4 vezes por ano eu adiciono 2,4 em cima do 4.8 I8217m obtendo da GM. Não vejo nenhuma razão que não posso fazer isso 6-8 vezes por ano, chegando perto de dobrar meu rendimento. I8217m tentando ser paciente (raramente eu fui) e permanecer conservador. Neste caso, vender o dinheiro e esperar que meus estoques não sejam retirados8211, mas se isso acontecer ... Eu estou bem com isso. Você levanta um ótimo ponto sobre a tentação sempre presente de perseguir a renda. A compra de ações apenas para vender chamadas para eles derrota o objetivo de evitar riscos de vender chamadas cobertas de algumas maneiras. Como você disse, ficar paciente, manter uma estratégia fácil e compreensível, e executar consistentemente são todas as chaves para o sucesso do investimento a longo prazo. Obrigado por compartilhar sua experiência Deixe um comentário Cancelar respostaCal opção Definição: Uma opção de chamada é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (greve Preço) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento). Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor de opções de chamadas é pago como um prêmio para assumir o risco associado à obrigação. Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações. Comprar opções de chamadas A compra de chamadas é a forma mais simples de trocar opções de chamadas. Os comerciantes principiantes muitas vezes começam as opções de negociação comprando chamadas, não só por sua simplicidade, mas também pelo grande ROI gerado a partir de negócios bem-sucedidos. Um exemplo simplificado Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja negociando às 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de 40 que expiram em um período de meses está sendo fixado em 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ aumentarão acentuadamente nas próximas semanas após a sua Relatório de ganhos. Então você pagou 200 para comprar uma única opção de 40 XYZ chamada cobrindo 100 partes. Digamos que você estava no local e o preço do estoque XYZ se manda para 50 depois que a empresa reportou ganhos fortes e elevou sua orientação de lucros para o próximo trimestre. Com este aumento acentuado no preço do estoque subjacente, sua estratégia de compra de chamadas irá compensar um lucro de 800. Vamos dar uma olhada em como obtemos esse valor. Se você exercesse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invoca seu direito de comprar 100 ações do estoque XYZ em 40 e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por 50 partes. Isso lhe dá um lucro de 10 por ação. Como cada contrato de opção de chamada cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é 1000. Como você pagou 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para todo o comércio é de 800. Também é interessante notar que em Este cenário, o ROI de 400 empresas de compras de chamadas é muito superior ao ROI alcançado se você fosse comprar o próprio estoque. Esta estratégia de troca de opções de chamadas é conhecida como a estratégia de chamada longa. Veja nosso artigo de estratégia de chamadas longas para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular o lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio. Venda de opções de chamadas Em vez de comprar opções de chamadas, também é possível vender (escrever) para obter lucro. Os escritores de opções de chamada, também conhecidos como vendedores, vendem opções de chamadas com a esperança de que expiram sem valor para que possam cobrar os prêmios. A venda de chamadas, ou chamada curta, envolve mais riscos, mas também pode ser muito rentável quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nulas (descobertas). Chamadas cobertas A chamada curta é coberta se o gravador de opções de chamada possuir a quantidade obrigatória da segurança subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite que o agente de ações gere receita adicional de suas participações de ações através da venda periódica de opções de chamadas. Veja nosso artigo de estratégia de chamada coberta para mais detalhes. Chamadas desnudas (descobertas) Quando o comerciante da opção escreve chamadas sem possuir a retenção obrigatória da segurança subjacente, ele está cortando as chamadas nuas. A venda curta nua de chamadas é uma estratégia de opções altamente arriscada e não é recomendada para o comerciante novato. Veja nosso artigo de chamada nua para saber mais sobre esta estratégia. Call Spreads Um spread de chamadas é uma estratégia de opções na qual o número igual de contratos de opções de compra são comprados e vendidos simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes e datas de validade. Os spreads de chamadas limitam a opção de perda máxima dos operadores à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de descobrir mais sobre LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. Leia. Saiba mais sobre a proporção de colocação, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet
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